علم تصمیم گیری و سیستم های هوشمند 3060-7574 2 1404 11 01 Optimizing the Industry Portfolio in Holding Companies with Goal Programming Approach بهینه‌سازی سبد صنایع در شرکت‌های هلدینگ با رویکرد برنامه‌ریزی آرمانی 1 28 FA محمد ابراهیم راعی عزآبادی گروه مالی و حسابداری، واحد تهران جنوب، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران Journal Article 1404/06/30 <p>One of the main issues in holding companies is the issue of optimizing the investment portfolio. This issue can be discussed at three levels of industry, product, and company selection, and multiple and sometimes conflicting criteria and goals are involved in this issue. The aim of this research is to design an industry portfolio optimization model in holding companies with a goal programming approach. In this regard, first, the indicators affecting industry selection are identified, and then, using the DEMATEL technique, the internal relationships between these indicators are calculated, and then, using the Analytic Network Process (ANP) method, the indicators affecting industry selection and target industries are prioritized. Finally, by modeling the problem, considering multiple goals, and using the goal-oriented programming method, the optimal weight of the target industries and the proposed industry portfolio are presented. The research results indicate that in the proposed portfolio, the oil, gas, and petrochemical, mining, and ore, and pharmaceutical industries have the greatest weight. The proposed portfolio shows better returns compared to the existing portfolio of one of the holding companies.</p> <p>یکی از مسائل اصلی در شرکت‌های هلدینگ، مساله بهینه‌سازی سبد سرمایه‌گذاری‌ها می‌باشد. این موضوع در سه سطح انتخاب صنعت، محصول و شرکت قابل بحث است و معیارها و اهداف متعدد و بعضاً متضادی در این مساله دخیل می‌باشند. هدف این تحقیق طراحی مدل بهینه‌سازی سبد صنایع در شرکت‌های هلدینگ با رویکرد برنامه‌ریزی آرمانی است. در این راستا، ابتدا شاخص‌های موثر بر انتخاب صنعت شناسایی شده و در ادامه با استفاده از تکنیک دیمتل، روابط درونی بین این شاخص‌ها احصا و سپس با بکارگیری روش فرآیند تحلیل شبکه (ANP)، شاخص‌های موثر بر انتخاب صنایع و نیز صنایع هدف اولویت‌بندی می‌شوند. در نهایت با مدلسازی مساله، لحاظ اهداف متعدد و استفاده از روش برنامه‌ریزی آرمانی، وزن بهینه صنایع هدف مشخص و سبد صنایع پیشنهادی ارائه می‌گردد. نتایج تحقیق حاکی از آن است که در سبد پیشنهادی، صنایع نفت، گاز و پتروشیمی، معدن و کانه‌ها و دارو بیشترین وزن را به خود اختصاص داده‌اند. سبد پیشنهادی در مقایسه با سبد موجود یکی از شرکت‌های هلدینگ بازدهی بهتری را نشان می‌دهد.</p> https://www.dsisj.com/index.php/dsisj/article/download/56/30